国际原油期货与中国能源市场之间的高阶矩风险溢出效应研究

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[摘 要]文章以国际原油期货市场WTI和中国传统及新能源市场为研究对象，采用GARCHSK模型与TVP-DY溢出指数分解方法，系统探讨了它们间的风险溢出关系。实证结果显示，国际与国内能源市场存在显著的跨市场溢出效应，这一效应约占总溢出效应的1/10。动态分析揭示，总溢出指数在样本期内具有明显的时变特征，中美贸易冲突期间波动性溢出指数显著增加，新冠疫情期偏度和峰度溢出指数达峰值。（剩余4004字）

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