Fama-French三因子模型对我国饮料制造行业股票的影响分析

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摘 要：饮料制造板块的行情向来是A股市场投资者关注的焦点。文章以沪深两市中20家代表性的饮料制造相关企业作为研究对象，按照流通市值大小和账面市值比大小将其分为4组，使用Fama-French三因子模型进行相关的实证检验和回归分析。实验结果表明：三因子模型的三个因子对饮料制造股票组合收益率有较好的解释力，板块收益率的波动变化受市场波动的敏感性高;对于大市值饮料制造企业，其风险报酬率更高；小规模、高账面市值比的股票的超额收益率最高，该组合属于成长型股票，建议投资者高度关注。（剩余6862字）