螺纹钢期货市场高频流动性风险分析

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【摘  要】钢材期货市场作为全球第二大大宗商品市场，其特点是交易活跃但不稳定，存在流动性风险。论文利用2020年螺纹钢期货市场交易日内10分钟的高频数据，分析了买卖价差与收益率的动态相关性，并专注于化解高频流动性风险。论文借助ACD模型和GARCH模型刻画了买卖价差和收益率的波动，通过DCC模型揭示了二者间的动态相关性。（剩余5598字）

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