理财产品净值在可控回撤目标下的组合久期管理策略

——基于波动因素分解

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摘要：近年来，对理财产品净值波动幅度的管理需求不断增加。本文根据Campisi模型分析了影响净值波动主要因素，提出通过久期管理有效控制组合净值波动的投资组合策略。该策略有望做到长期收益优于持有到期策略且净值波动可控，减少管理者主观投资心态波动带来的操作失误。但面对“黑天鹅”等能打破历史极值的事件时，要注意避免陷入机械化操作的窠臼。（剩余4762字）

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