基于分形市场理论的期铜价格Ｒ／Ｓ分析

摘　要：基于1993-2004年伦敦金属交易所(LMl)3月铜期货价格的日、周、月收盘价数据，运用经典R/S分析方法来研究期货市场价格的非线性特征结果显示，LME3月铜期货价格的时间序列具有分形特征，Hurst指数为0．563，具有一个200周左右的非周期性循环。在沿用方差作为非线性系统近似度量指标的同时，基于R／S分析的Hurst指数和长期记忆周期可作为风险分析的参考指标，以弥补方差分析中时间信息的缺失。（剩余91字）